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【理財】股市大跌後反彈,如何重新調整自己的投資步調?四要素決定

 

Photo by Maxim Hopman on Unsplash

我不是航海王,我只是被股海狂巴臉的小菜雞

上週(5/12-5/14)連續三日股市急殺,讀者們你們還好嗎?每次股災後,都能在各大論壇或股票討論區看到很多網友發佈畢業文,像是開槓桿回補不及斷頭或損失破百萬,從少年股神、航海王或鋼鐵王,一夕破產只能睡公園。先前賺多快,在融資及黑天鵝的加速下往往賠得更快更徹底。


或許是初生之犢不畏虎,股市前輩們從5月初就討論區裡耳提面命我們這些小菜雞要小心報稅季的最大利空,還有隨時可能因為漲多修正的台股行情,建議盡早將手中獲利的持股減持至三成,保留現金以渡過愈來愈震盪的行情。


但一頭熱的我怎麼可能輕易停利,直到上週二(5/11)伴隨國內疫情與美股消息面不佳等多個利空因素,像是組合拳接連直擊台灣股市,以致接連幾天跌了約1400點,我個人的持股績效也從上個月最高+20%到週五(5/14)撰搞當下的-6%。


年初帳面獲利也就此回吐,心理帳戶損失不少,為此,便跟身邊的股市前輩討教他為何能突襲的大跌全身而退的妙招,他分享了一個可以檢視個人股市投資的獲利公式,本文將公式拆解成三要素與一原則,並結合我個人的試錯經驗及體悟一起分享給大家,大家也能在股市大跌後運用這個公式回頭調整個人投資步調。



股市獲利=本金X勇氣X知識X紀律

股海前輩認為能在股市持續獲利的高手,基本要「本金多」、「勇氣足」、「知識豐」及「有紀律」,且時刻保有風險意識,不隨意開啟槓桿或是在震盪期仍大筆資金進出股市,這都會讓自己的資產隨時曝露在虧損高風險中。所以「股市獲利=(本金X勇氣X知識X紀律)」,缺乏任何一項都會讓你的獲利歸零或是極小化,以下就各要素進行說明。


要素一、本金:讓錢為你賺錢

股神巴菲特曾說過,人生就像滾雪球,找到夠長的坡道及充足的雪量,象徵投資成果的雪球就能愈滾愈大。股民常開玩笑說:本多終勝,意思是本金愈大的人,才有機會分散持股、買進高價股或拉高庫存張數,一旦股價翻倍,你才有機會將你的獲利快速放大。舉例近期熱門鋼鐵股「中鴻(2014)」,前陣子連續漲停,我手頭現金就僅配置1張,若以起漲點20元,一次漲停帳面未實現獲利賺2000元,與我一起進場的股海前輩一出手就是50張,一來一回我們的進帳就差50倍,所以,讓我們在股市獲利的第一個關鍵就是你有多少本金就以投入,本金愈多你能讓錢愈你賺錢的機率就愈大,所以從現在開始好好存錢,養大你的雪球吧!



要素二、勇氣:加碼跟停損都要勇氣,當機立斷

如果勇氣不足不敢做大買賣,股市前輩建議我可以從存股開始,挑被動型ETF或穩定配息的金融股等,像是每月或年0056一年存個數張,隨獲利後慢慢加多,以鍛練自身的持股肌肉, 一但你習慣手上有100張的金融股或ETF後,下單的底氣充足自然能夠拉高庫存量,放大獲利。


另外,這次股災前後我特別有體會是停損的勇氣,接連幾天的股市賣壓,漲多傳產股面臨一波不小的修正,第一天原本帳面鋼鐵股的獲利還有30%以上,當天心存憢悻的我總是不斷告訴自己明天就會反彈,放著不賣,還抄底加碼,期待奇蹟自來;結果第二天開盤,疫情消息一出再次跌停,這次獲利已經剩不到10%,心存僥倖總覺得基本面正常,沒事的大不了就當存股,直到收稿的週五,我的損失已經是三根跌停版,無力停損了。這個歷程在股市前輩聽來十分熟悉,因為這是每位歷經股災的新手都要親身體悟的痛,經此一役才能透過新台幣明白一個道理,股市無人能賣在最高,買在最低,鼓起勇氣克服身而為人厭惡損失的天性,適時停損出場,持盈保泰,保護好自己的本金,才有機會迎向下一波的機會。



要素三、知識:知識就是知道自己正在做什麼,下一步該做什麼


3-1找出適合你的交易風格及策略


投資人在進場前除了依前面要素準備好本金及勇氣外,還有一個非常重要的獲利要素,那就是「知識」。若投資人只具備本金及勇氣就殺入股票市場,容易落入純憑感覺交易,一跌就想賣,一漲就想追,以匹夫之勇闖盪江湖只會讓自己的本金折損,無益獲利。


股票市場獲利的高手往往都有自己一套熟練且反覆驗證可行的交易策略,像前陣子熱議的瘋狗流、多頭市場順勢交易或價值投資等,而選擇適合自己的個性、操作起來自在且勝率較高的交易策略,再搭配行為經濟學、交易心理、總體經濟、產業趨勢及技術分析等知識,相較股市小白,能大大提高投資人賺取機會財的機率。一般而言,當投資人懂得愈多知識,就如同近身博擊時備妥各式各樣自保武器,能夠快速提高勝率。


3-2時刻保持風險意識,居高思危


「風險意識」是造成新手跟高手獲利巨大分歧主因之一。股市裡有句俗語是說:新手看多,老手看空,高手看風險;文章開頭我自述2020年下半年到2021年第一季的投資經驗過於順風順水,手中持股最高紀錄同時有四隻漲停板,也許是因為這樣的正向刺激太多次,讓我一直有種股市就是開盤搶進,馬上就有錢賺,一片大好,萬八萬九指日可待;隨著上週如同洗三溫暖的連續下殺,我才理解這種無預警又看不到盡頭的崩跌對持有股票資產的人,心理會有多大的壓力,這幾天我每天都要求自己至少停損一半股票,沉重的下單壓力也讓我曾茫然看著綠油油的庫存清單,無法決定該從哪一支開始,也曾經應賣按到買入,超過自身負荷的持股比例,未遵守前輩提醒按紀律停利出場,發生崩跌還以為只是「狼來了」,明天就反彈的攪悻心態,造成這次跌深的交易結果,都是輕忽風險的存在。最後,正因我們永遠無法預測黑天鵝何時出現,投資永遠要最分批停利,即早停損。

Photo by Dmitry Demidko on Unsplash


要素四、紀律:只有紀律不會背叛你,市場永遠都在


延續上一段的「風險管理」,很多讀者都曾在報章雜誌看過「股市創新高,預計衝破二萬點」「高點震盪,居高思維」、「股市接連下殺,散戶斷頭」等聳動標題,這些都是在提醒菜雞如我的股市新手們該意識到股市市況變化劇烈,該執行先前擬好的風險策略。


這裡提供一些前輩曾提供給我的方法,震盪期時第一要務是保住本金,所以目標是將現金水位想辦法拉高至七成,先前有獲利的部分,用高點向下跌7~10%停利,也有人以一根跌停板為原則做停利出場;至於下跌需要停損的人,我個人是先檢視趨勢面及公司基本面是否如昔,若確認上述事項並無重大變化,僅價格跌過壓力線(月線),顯示目前可能是短期利空或漲多修正,選擇先停損將部位換現金,也是為了將來以更便宜的價位將股票買回重新佈局。


這樣的停損停利策略,看似單純,但非常的違反人性,像是漲多的股票誰不想賣更高,可是你卻需要停利;而下跌的股票,多數人都會想凹單等反彈,停損賣出就等於實現損益賠售,因此更需要強烈的紀律去執行。


這也是我在要素四想跟大家表達的紀律的重要性,「知識」是讓你知道下一步該做什麼,「紀律」則是投資人需要如實如質的貫徹到底。強化投資紀律,可以透過書面紀錄達成率,慢慢練習,或是趁上班前開盤專注力滿載時先執行停利停損,或是以科技輔助看盤軟體條件單設下去,都能讓你在投資路上,維持高度紀律。


若你覺得上述那些紀律什麼太複雜,其實分散持股也是股市高震盪期的風險因應策略之一,像是新手的好朋友指數型ETF(0050、006208),都已幫你買入台灣前50名的好公司,定期定額買入它,必要時加碼都是能夠讓你在大跌時,能夠好好吃好好睡的投資標的。


結語:不知敬畏市場,你怎麼賺的,就會怎麼賠回去

Postcast股癌謝孟恭主委多次在節目半開玩笑的提醒聽眾:「沒有風險觀念,市場會教你重新做人」,身為上週連續停損三天的股市小菜雞,在金錢鐵拳教訓下深切體悟,股市老司機們對菜雞如我的殷切叮嚀:惟有落實風險控管,保持紀律分批停利及拿出勇氣停損,才能安然渡過股市起落,這些都是金錢換來的寶貴教訓。


股市初心者憑著新手運賺來的錢,常一不小心靠實力輸回去。時間是雙面刃,能夠讓你的獲利一夕間歸零,也能讓你在不同市況中反覆打磨你的投資策略,慢慢放大你的資產,


總之,愛財之心人皆有之,震盪期還是多讀書,少操作,保本為上!共勉之。


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